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常见问题:标准普尔DJI ESG评分

《程度问题:让ESG战略与巴黎协定接轨》

标准普尔递减指标指南

索引液体替代品

谈话要点:捕捉澳大利亚科技产业的增长

常见问题:标准普尔DJI ESG评分

公司背景

  1. 谁是标普道琼斯指数公司?标普道琼斯指数(S&P DJI)是标志性的金融市场指标的所在地,例如标准普尔500指数®道琼斯工业平均指数®.基于基于指标的市场概念,数据和研究的最大全球资源,它是衡量和交易市场的主要投资者资源。

    标准普尔DJI的ESG

    自1999年标普道琼斯指数(S&P Dow Jones Indices)推出环境、社会和治理(ESG)指数以来,20年来,标普道琼斯指数一直是环境、社会和治理(ESG)指数的先驱道琼斯可持续发展世界指数.今天,我们提供了广泛的指数,以适应不同的风险/回报和ESG预期,从核心ESG和低碳气候方法,到主题和固定收益ESG策略。

    标普道琼斯指数与标普全球旗下的SAM自1999年联手推出全球知名的道琼斯可持续发展世界指数以来,就有着悠久的合作历史。

  2. S&P DJI在哪里获得ESG数据?标普全球提供的数据为全球公认的道琼斯可持续发展指数(DJSI),标准普尔500 ESG指数,以及标普ESG指数系列中的其他指数。每年,标普全球公司都会进行企业可持续发展评估(CSA),这是一项ESG对超过1.1万家公司的分析。CSA建立了世界上最全面的财务物质可持续性信息数据库之一,并作为标准普尔DJI ESG指数评分的基础。

S&P DJI ESG分数

一般的问题

  1. 标准普尔DJI的ESG指数是多少?标准普尔DJI ESG评分是环境、社会和治理评分,稳健地衡量企业的ESG风险和绩效因素,重点关注财务重要性。它们是标普全球ESG研究计算的第二套ESG分数,除了用于定义道琼斯可持续发展指数成分股的标普全球ESG分数。

    标准普尔DJI ESG评分是标准普尔全球ESG评分的进一步评分方法改进的结果。标准普尔全球的年度企业可持续发展评估(CSA)是一个自下而上的研究过程,将公司的基础ESG数据汇总到评分水平。这些分数包含了一个财务年度的公司级ESG总分,包括个人环境(E)、社会(S)和治理(G)维度得分,在这些分数之下,平均有超过20个行业特定标准得分,可以用作特定的ESG信号(见表1)。

    FAQ-SPDJI-ESG-SCORS-TABLIT-1

    一个公司的ESG总分是所有标准得分及其各自权重的加权平均值。每个单独的ESG维度得分(例如,一个公司的“E”得分)是特定ESG维度内所有标准得分和权重的加权平均值。ESG总分0-100分,100分代表最佳表现。

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《程度问题:让ESG战略与巴黎协定接轨》

贡献者的形象
jaspreet duhra

EMEA环境、社会和治理(ESG)指数董事总经理兼主管

已经见证了世界各地气候变化的一些后果,越来越多的投资者现在正在考虑其投资决策。进入S&P PACT™指数(标准普尔巴黎对齐和气候转换指数),以提供市场参与者可以访问旨在兼容的策略,这些策略与限制全球变暖到1.5°C。

我们与常务董事和负责人的Francois Millet交谈
Lyxor ETF的战略,ESG和创新,以及S&P DJI的EMEA ESG指数高级总监和eMEA ESG指数负责人,关于ESG在主流投资中的不断发展以及这些指数如何帮助市场参与者设想更少收入的未来。

《指数学》杂志:您认为ESG投资对全球投资者来说越来越重要的原因是什么?您是否认为美国对气候倡议的重新承诺增加了这种势头?

弗朗索瓦:这场大流行让人们意识到,人类极其依赖自然系统。许多投资者现在致力于一个广泛的信念,即气候和指数不平等是主要的风险,而减轻这些风险,建设一个更具包容性和弹性的、有长期重点的世界,是金融稳定的先决条件。

ESG投资去年捕获了超过50%的净流入ETF。这不仅仅是抵消了美国官方对巴黎协议的负面影响。但很高兴看到美国生产大约15%的温室气体排放,重新加入协议。这种加入气候举措的推动应该加强已经进行的ESG转型,并使巴黎协议比以往任何时候都更强大。

Indexology Magazine:为什么S&P协议指数创建,以及他们寻求有什么具体的气候目标?

雅:世界正处在一个危险的变暖轨道上,这已经影响到社会和经济。监管机构正在采取行动,随着投资者越来越多地评估其所持资产中的气候风险,越来越多的投资者希望在全球变暖幅度不超过1.5°C的情况下投资。标普契约指数(S&P PACT Indices)就是基于这一目标而创建的。

这些指标旨在满足《欧盟巴黎基准》和《欧盟气候过渡基准》的最低标准,这意味着除了相对于其基础基准降低碳排放外,这些指标还寻求以每年7%的绝对速度脱碳。根据政府间气候变化专门委员会(Intergovernmental Panel on Climate Change)的说法,这是到2050年实现净零排放并将升温限制在1.5°C所需的脱碳速度。有趣的是,这些指标也被设计成将高气候影响行业的风险作为基准,这意味着不可能通过将所有的权重都放在低气候影响行业来实现脱碳。

通过与气候相关财务信息披露特别工作组的建议相一致,我们也超越了欧盟低碳基准的要求。我们认为,TCFD方法将气候问题分解为过渡风险、物理风险和机遇,提供了一个全面的评估。尤其重要的是,我们的指数要考虑到气候变化的物理风险,因为我们已经看到这些风险正在发生。

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标准普尔递减指标指南

贡献者的形象
Tianyin程

战略指数高级总监

贡献者的形象
Izzy王

分析师,战略指数

介绍

减值指数作为欧洲和亚洲股票关联结构性产品的基础资产,已受到广泛欢迎。根据结构化零售产品(Structured Retail Products)的数据,在法国2018年4月至2019年3月期间到期或自动赎回的318种资产类别产品中,超过32种产品与下跌指数有关。

这种近期流行背后的原因之一是2008年全球金融危机以来出现的低利率环境,这给结构性产品发行者设计有吸引力的产品带来了挑战。这种环境引发了对新的标的资产或战略的寻找,这些资产或战略可能提供更廉价的期权。减量指数旨在为这一挑战提供一种解决方案。标普DJI开发了一个灵活、透明、基于规则的减量指数框架,其特点是:

  • 全球接受,独立的底层指数,如标准普尔500指数®
  • 基于S&P DJI递减框架的透明方法;和
  • 基础索引和递减参数中的自定义选项。

展览1

如何减少索引工作

递减是应用于底层索引的覆盖。它是通过定期从基础指数中扣除固定百分比或指数点形式的预定义费用来构建的(见表1)。

给定一个基础索引,可以通过不同的方式计算递减索引,具体取决于所选择的参数(参见表2)。所有参数都可以自定义。减量类型和应用程序是最重要的参数,因为它们主要决定减量扣除的数量以及如何将其应用于基础索引。

展览2


递减类型

适用于基础指数的性能降低可以是固定百分比或固定点。固定比例递减的逻辑是,股息收益率在长期内趋于稳定。过去10年,标普500指数过去12个月的股息收益率相对稳定在2%左右。另一方面,固定扣除额假设短期内股利数额的稳定性较高,因为公司倾向于保持比盈利更稳定的股利政策。

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索引液体替代品

贡献者的形象
Tianyin程

战略指数高级总监

贡献者的形象
菲利普Brzenk

战略指数高级总监

贡献者的形象
鲁珀特瓦

战略指数高级总监

贡献者的形象
Fiona Boal.

商品和实际资产负责人

介绍

另类投资策略,包括绝对回报多空、风险平价、全球宏观或相对价值,在历史上只被最成熟的市场参与者使用,如机构投资者和对冲基金。市场参与者往往寻求其他投资方式,以提高投资组合的多样化程度,因为这些策略往往与股票和固定收益等更为传统的金融市场资产类别相关性较低。相对于只持有股票和债券的投资组合,更好的多样化可能会带来更高的风险调整回报和更低的支出。

然而,一些替代投资的缺点是它们的流动性相对较差,只适合于没有短期流动性需求的长期投资。相反,通过流动性工具(如交易所交易的期货合约)投资于替代策略,可以降低非流动性风险,使其适合更广泛的市场参与者。这些策略通常被称为流动性替代品,让市场参与者更容易获得另类投资。此外,指数格式的流动性替代品提供了系统的基于规则的方法、定价的透明度和通常较低的成本结构。

由于建筑的基本原理,有各种液体替代策略具有不同的特点或关键特性。液体替代策略可能因趋势而与市场中立的方向不同。定向策略通常是与广泛股票的低与中等相关性的,在长期内寻求相对于市场的更高的风险调整回报。市场中性战略寻求通过剥离市场测试版,为市场上的某些风险首映提供更大的风险预防。这些通常是长短的并且靶向零β,因此倾向于表现出与广泛股票的低相关性。趋势之后的战略要求通过基于最近的价格变动进行长期或短期的不同资产来捕获价格趋势,其与广泛股票的相关性因时间而异。为了举办庞大的机会和适当的多样化,趋势之后策略通常包含多种资产类别,例如股票,固定收益,货币和商品。

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谈话要点:捕捉澳大利亚科技产业的增长

贡献者的形象
迈克尔Orzano

全球股票指数高级总监

S&P/ASX所有科技指数突出了澳大利亚市场的独特和创新部分。

  1. 为什么要引入这个索引?

近年来,在澳交所上市的科技公司在公司数量和市值方面都经历了大幅增长。过去六年中,S&P/ASX All Technology Index成分股公司的数量几乎增加了两倍,从24家增至69家,而这些公司的总市值增长了10倍,从170亿澳元增至约1,700亿澳元。

在一个高度集中于银行和自然资源公司的市场,对一个全面而精确地捕捉澳大利亚科技股的指数的需求很大。重要的是,科技股衡量的是市场中一个独特、创新的部分,而这部分在整个澳大利亚股市中仍只占很小的一部分。我们还预计,该指数将提高在澳交所上市的技术相关企业的知名度,随着时间的推移,这将支持该行业的进一步增长。

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