索引提要:索引值和更改反映了最新的可用数据。索引频率可能会有所不同。
版权所有©2018标准普尔道琼斯指数有限责任公司。保留所有权利。标准普尔、标准普尔、标准普尔500指数、标准普尔500低波动指数、标准普尔100指数、标准普尔1500指数、标准普尔中型股400指数、标准普尔小型股600指数、标准普尔GIVI指数、全球巨头、股息贵族指数、标准普尔目标日指数、GIC指数、SPIVA指数、SPDR指数和指数学指数均为标准普尔金融服务有限责任公司(“标准普尔”)的注册商标。道琼斯、DJ、DJIA和道琼斯工业平均指数是道琼斯商标控股有限责任公司(“道琼斯”)的注册商标。这些商标和其他商标已授权给标准普尔道琼斯指数有限责任公司。未经书面许可,禁止全部或部分再分配或复制。本文件不构成标准普尔道琼斯指数有限责任公司、标准普尔、道琼斯或其各自关联公司(统称“标准普尔道琼斯指数”)没有必要许可证的司法管辖区内的服务要约。标准普尔道琼斯指数提供的所有信息都是非个人的,不适合任何个人、实体或群体的需要。标准普尔道琼斯指数(S&P Dow Jones Index)因向第三方发放指数许可证和提供定制计算服务而获得报酬。指数过去的表现不是未来结果的指示或保证。
直接投资于指数是不可能的。通过基于该指数的投资工具,可以获得以指数表示的资产类别的敞口。标普道琼斯指数公司不赞助、认可、销售、推广或管理任何由第三方提供的投资基金或其他投资工具,这些投资基金或投资工具旨在根据任何指数的表现提供投资回报。标普道琼斯指数并不保证基于该指数的投资产品将准确跟踪指数表现或提供正投资回报。标普道琼斯指数有限责任公司不是投资顾问公司,标普道琼斯指数公司对投资于任何此类投资基金或其他投资工具的可行性不做任何陈述。投资于任何该等投资基金或其他投资工具的决定,不应根据本文件所载的任何陈述作出。建议潜在投资者投资任何此类基金或其他车辆只有在仔细考虑到风险投资基金,提供详细的备忘录或类似的文档由或代表发行人的投资基金或其他投资产品或工具。标普道琼斯指数有限责任公司不是税务顾问。应咨询税务顾问,评估任何免税证券对投资组合的影响,以及做出任何特定投资决定的税收后果。将证券纳入指数不是标准普尔道琼斯指数(S&P Dow Jones Indices)对购买、出售或持有此类证券的建议,也不被视为投资建议。 Closing prices for S&P Dow Jones Indices’ US benchmark indices are calculated by S&P Dow Jones Indices based on the closing price of the individual constituents of the index as set by their primary exchange. Closing prices are received by S&P Dow Jones Indices from one of its third party vendors and verified by comparing them with prices from an alternative vendor. The vendors receive the closing price from the primary exchanges. Real-time intraday prices are calculated similarly without a second verification.
这些材料仅为提供信息目的而编制,其依据是公众普遍可获得的信息以及可靠的来源。这些材料(包括指数数据、评级、信用相关分析和数据、研究、估价、模型、软件或其他应用程序或其输出)或其任何部分(“内容”)中包含的任何内容不得以任何形式或通过任何方式进行修改、反向工程、复制或分发,或存储在数据库或检索系统中,未经标准普尔道琼斯指数事先书面许可。内容不得用于任何非法或未经授权的目的。标准普尔道琼斯指数及其第三方数据提供商和许可方(统称为“标准普尔道琼斯指数各方”)不保证内容的准确性、完整性、及时性或可用性。标准普尔道琼斯指数各方对使用内容所得结果的任何错误或遗漏不承担任何责任,无论原因为何。内容按“原样”提供。标准普尔道琼斯指数各方不承担任何和所有明示或暗示的保证,包括但不限于对适销性或适用于特定目的或用途、无bug、软件错误或缺陷的任何保证,内容的功能将不中断,或者内容将使用任何软件或硬件配置运行。在任何情况下,标准普尔道琼斯指数各方均不对任何一方的任何直接、间接、附带、惩戒性、补偿性、惩罚性、特殊或后果性损害、成本、开支、法律费用或损失(包括但不限于收入损失或利润损失和机会成本)承担责任与内容的任何使用相关,即使告知可能发生此类损害。
信用相关信息和其他分析,包括评级、研究和估值,一般由标准普尔道琼斯指数的授权方和/或附属机构提供,包括但不限于标普全球的其他部门如标准普尔金融服务公司和标准普尔Capital IQ LLC。任何信贷相关信息和其他相关分析和报表内容陈述的观点是他们表达的日期,而不是语句的事实。任何意见、分析和评级确认决定都不是建议购买、持有或出售任何证券或做出任何投资决定,也不涉及任何证券的适用性。标普道琼斯指数不承担任何义务,以任何形式或格式更新出版后的内容。在进行投资和其他商业决策时,不应依赖或替代用户、其管理层、雇员、顾问和/或客户的技能、判断和经验。标普道琼斯指数有限责任公司不作为受托人或投资顾问。尽管标普道琼斯指数从他们认为可靠的来源获得了信息,但标普道琼斯指数并未对其收到的任何信息进行审计或承担任何尽职调查或独立核实的责任。
如果监管当局允许评级机构在一个司法管辖区承认出于某些监管目的而在另一个司法管辖区发布的评级,标准普尔全球评级公司保留在任何时候自行决定转让、撤销或暂停该等承认的权利。标普道琼斯指数(包括标普全球评级)不承担任何因转让、撤回或暂停认收而产生的责任,也不承担任何因该等认收而遭受的任何损害的责任。
标准普尔道琼斯指数有限责任公司(S&P Dow Jones Indices LLC)的附属公司,包括标准普尔全球评级(S&P Global Ratings),可能会因其评级和某些与信用相关的分析而获得补偿,通常会从证券发行人或承销商或债权人那里获得补偿。标普道琼斯指数有限责任公司的这些附属公司,包括标普全球评级,保留传播其意见和分析的权利。标准普尔全球评级公司(S&P Global ratings)的公开评级和分析可以在其网站上看到,www.standardandpoors.com (免费),以及www.ratingsdirect.com 和www.globalcreditportal.com (订阅),并可通过其他方式分发,包括通过标准普尔全球评级出版物和第三方再分发商。有关我们评级费用的更多信息,请访问www.standardandpoors.com/usratingsfees .
标准普尔全球保持其各个部门和业务单元的某些活动彼此分离,以保持各自活动的独立性和客观性。因此,标普全球的某些部门和业务单位可能拥有其他业务单位无法获得的信息。标准普尔全球已经制定了政策和程序,以保持与每个分析过程相关的某些非公开信息的机密性。
此外,标普道琼斯指数提供了一个广泛的服务,或有关,许多组织中,包括证券发行人、投资顾问、经纪自营商、投资银行、其他金融机构和金融中介机构,和因此可能会收到费用或其他经济利益的组织,包括组织的证券或服务,他们可能推荐,评级,包括在模型投资组合,评估或其他地址。
全球行业分类标准(GICS®)由标准普尔和摩根士丹利资本国际制定,是其专有财产和商标。MSCI、S&P或参与制定或编制任何GICS分类的任何其他方均未就此类标准或分类(或通过使用此类标准或分类获得的结果)作出任何明示或暗示的保证或陈述,且所有此类方在此明确否认对原始性、准确性的所有保证,就任何此类标准或分类而言,完整性、适销性或适用于特定目的。在不限制上述任何规定的情况下,MSCI、S&P、其任何附属公司或参与制定或编制任何GICS分类的任何第三方在任何情况下均不对任何直接、间接、特殊、惩罚性、后果性或任何其他损害(包括利润损失)承担任何责任,即使通知可能发生此类损害。
ASX,所有普通股均为ASX Operations Pty Ltd.的商标,并已获得标准普尔道琼斯指数的使用许可。
BCS是Bolsa de Santiago的商标,已获得标准普尔道琼斯指数的使用许可。
BM&F和BOVESPA是圣保罗银行的商标,并已获得标准普尔道琼斯指数的使用许可。
BMV是Bolsa Mexicana de Valores, S.A.B. de C.V.的商标,已被标普道琼斯指数公司授权使用。
Brookfield Redding, Inc.和/或其关联公司(包括但不限于Brookfield资产管理公司,合称“共同出版者”)拥有与道琼斯Brookfield基础设施指数有关的某些知识产权,这些权利已授权给标普使用。
BVL是Bolsa de Valores de Lima S.a.的商标,并已获得标准普尔道琼斯指数的使用许可。
BYMA是Bolsas y Mercados Argentinos S.A.的商标,已被标普道琼斯指数公司授权使用。
CASE-SHILLER是CoreLogic CASE-SHILLER, LLC的注册商标,已被标普道琼斯指数公司授权使用。
花旗指数有限责任公司或其任何附属公司目前拥有并用于标准普尔/花旗国际国债(美国除外)指数的所有商号、商标和服务标志及其附带商誉仍为其或其附属公司各自的唯一财产,以及因其使用而产生的所有权利仅适用于花旗指数有限责任公司或其任何关联公司。
在任何情况下,花旗指数有限责任公司或其任何附属公司均不对此类指数的任何直接、间接、特殊、偶然、惩罚性或后果性损害承担责任,包括但不限于利润损失、时间损失或商誉损失,即使其已被告知此类损害的可能性,无论诉讼形式如何,无论是在合同、侵权行为(包括过失)、严格责任还是其他方面。
CSE是科伦坡证券交易所的商标,已被标普道琼斯指数公司授权使用。
德意志银行、德意志银行和德意志银行是德意志银行股份公司的商标,并已获得标准普尔道琼斯指数的许可。
EGX是埃及交易所的商标,已被标普道琼斯指数公司授权使用。
EXPERIAN是EXPERIAN Information Services Inc.的商标,已被标普道琼斯指数公司授权使用。
FMDQ是FMDQ OTC证券交易所的商标,已被标普道琼斯指数公司授权使用。
GSCI是The Goldman Sachs Group, Inc.(“Goldman”)的注册商标,已被标普道琼斯指数公司授权使用。标普GSCI指数并非由高盛或其关联公司创建、拥有、认可、赞助、出售或推广的,高盛对该指数或相关数据不承担任何责任。高盛不保证标普GSCI指数或任何相关数据的准确性和/或完整性。
HAREL是HAREL Insurance Investments and Financial Services Ltd.的商标,已获得标准普尔道琼斯指数的使用许可。
HAWKAMAH是HAWKAMAH LLC的商标,已获得标准普尔道琼斯指数的使用许可。
香港交易所是香港交易所信息服务有限公司的商标,已获得标准普尔道琼斯指数的使用许可。
IFCI和IFCG是国际金融公司的商标,已被标普道琼斯指数公司授权使用。
ISDA是国际掉期及衍生品协会的商标,已被标普道琼斯指数公司授权使用。
JPX是日本交易所集团(Japan Exchange Group,Inc.)的商标,已获得标准普尔道琼斯指数的使用许可。
韩交所和KOSPI是韩国交易所的商标,已被标普道琼斯指数公司授权使用。
LSTA是贷款辛迪加和贸易协会(Loan Syndications and Trading Association,Inc.)的商标,已获得标准普尔道琼斯指数的使用许可。
MERVAL是Bolsas y Mercados Argentinos S.a.的商标,并已获得标准普尔道琼斯指数的使用许可。
在除智利以外的全球领土内的国家,MILA是Balsa de Valores de Colombia, S.A, Balsa de Valores de Lima和Bolsa de Comercio de Santiago的商标。在智利,MILA是Bolsa de Comercio de Santiago和devalores deposit的商标。该标志已被标普道琼斯指数公司授权使用。
NZX和NXAZ是NZX有限公司的商标,已获得标准普尔道琼斯指数的使用许可。
RAFI是Research Affiliates, LLC的商标,已被标普道琼斯指数公司授权使用。
RobecoSAM AG和/或其继任者或附属公司拥有有关道琼斯可持续发展指数的某些知识产权,这些权利已授权给标普道琼斯指数使用。
RobecoSAM AG,Josefstrasse 218,8005,瑞士苏黎世,其关联公司(“RobecoSAM”)提供ESG研究数据,该数据来自其专有的公司可持续性评估,用于标准普尔道琼斯指数。RobecoSAM不对与标准普尔道琼斯指数发行或RobecoSAM ESG研究数据应用相关的任何直接、间接或后果性损害负责。RobecoSAM否认所有明示或暗示的保证,包括但不限于对适销性和适用于任何特定用途的暗示保证。
TOPIX是东京证券交易所的商标,已获得标准普尔道琼斯指数的使用许可。
TSX是TSX,Inc.的商标,已获得标准普尔道琼斯指数的使用许可。
TWSE是台湾证券交易所公司的商标,已获得标准普尔道琼斯指数的使用许可。
VIX是芝加哥期权交易所(Chicago Board Options Exchange)注册成立的商标,已获得标准普尔道琼斯指数的使用许可。
业绩披露
为了说明的目的,提供了图表。过去的表现不是未来结果的指示或保证。这些图表可能反映了假设的历史表现。在发射日期之前提交的所有信息都经过了测试。经过测试的性能不是实际性能,而是假设性能。回溯测试的计算方法与该指数正式发布时采用的方法相同。然而,应该注意的是,经济指数的历史计算可能会根据计算指数时所使用的基本经济数据的修正而逐月变化。完整的索引方法细节可在www.spdji.com .直接投资任何指数都是不可能的。
标准普尔道琼斯指数定义了各种日期,以帮助我们的客户提供其产品的透明度。第一个起息日是给定指数有计算值(实时或回测)的第一天。基准日期是为计算目的将给定索引设置为固定值的日期。发布日期指定给定索引的值首次被视为有效的日期:在索引发布日期之前的任何日期或时间段提供的索引值被视为进行了回测。标准普尔道琼斯指数将发布日期定义为已知已向公众发布指数价值的日期,例如通过标准普尔道琼斯指数的公共网站或其向外部各方提供的数据源。对于2013年5月31日之前推出的道琼斯品牌指数,发布日期(2013年5月31日之前称为“推出日期”)设定为不允许对指数方法进行进一步修改的日期,但该日期可能早于指数的公开发布日期。
用于构建指数的方法的预期应用以及对经济数据的修订可能不会产生与所示回测回报相称的绩效。回测周期不一定对应于索引的整个可用历史。请参考有关特定指数的指数方法,可在www.spdji.com ,以了解该指数的更多细节,包括重新平衡的方式、重新平衡的时机、增删标准,以及所有指数的计算。
使用后测信息的另一个限制是,后测计算通常是在事后进行的。后测数据和/或信息反映了指数方法的应用和指数成分的事后选择。任何假设的记录都不能完全解释实际交易中财务风险的影响。例如,与股票、固定收益或一般商品市场相关的许多因素,在编制所列的指数信息时无法或没有加以考虑,所有这些因素都可能影响实际业绩。
显示的指数回报率并不代表可投资资产/证券的实际交易结果。标准普尔道琼斯指数有限责任公司维护指数,并计算显示或讨论的指数水平和绩效,但不管理实际资产。指数回报并不反映投资者为购买指数标的证券或旨在跟踪指数表现的投资基金而支付的任何销售费用或费用。征收这些费用和收费将导致证券/基金的实际和反向测试表现低于所示的指数表现。举个简单的例子,如果一个指数在12个月内(或10000美元)对100000美元的投资获得10%的回报,并在期末对该投资加上应计利息(或1650美元)收取1.5%的实际资产费用,那么该年的净回报率将为8.35%(或8350美元)。在三年期间,年终收取1.5%的年费,假设年回报率为10%,则累计总回报率为33.10%,总费用为5375美元,累计净回报率为27.2%(或27200美元)。